Na última quinta-feira (10), a Justiça do Rio de Janeiro autorizou a abertura oficial do leilão pela Nova SAF do Vasco da Gama. A grande favorita para vencer o processo, marcado para 25 de setembro, é a Almirante Participações e Empreendimentos, do empresário Marcos Lamacchia - filho de José Roberto Lamacchia, fundador da Crefisa, e enteado de Leila Pereira, presidente do Palmeiras.

Segundo os documentos oficiais anexados ao processo de recuperação judicial do Cruzmaltino, a proposta vinculante da Almirante prevê a aquisição de 90% da SAF, com R$ 500 milhões em aportes de capital. Os valores serão pagos em parcelas anuais de R$ 100 milhões, corrigidas pelo INPC (Índice Nacional de Preços no Consumidor).

A ESPN teve acesso aos detalhes da oferta e mostra abaixo os principais pontos. Confira:

- Detalhes do investimento:

- Conversão de aproximadamente R$ 80 milhões do financiamento DIP (Debtor-in-Possession) já concedido via Banco Crefisa em participação societária na SAF;

- Os R$ 500 milhões devem ser usados exclusivamente no futebol (elenco, comissão técnica e contratações), não podendo ser destinados ao pagamento de dívidas;

- Compromissos assumidos pela investidora:

- Cumprir integralmente as obrigações do plano de recuperação judicial e demais dívidas tributárias e extraconcursais;

- Manter equilíbrio financeiro por pelo menos cinco anos;

- Outros investimentos obrigatórios:

- R$ 120 milhões no centro de treinamento profissional ao longo de 10 anos;

- R$ 30 milhões nas categorias de base em até dois anos;

- Estruturação de projetos que possam gerar até R$ 150 milhões em incentivos fiscais ao clube em um período de 10 anos;

- Fazer aportes adicionais se os recursos da Nova SAF forem insuficientes para cumprir essas obrigações, sem aumentar sua participação acionária;

- Restrições à investidora:

- Não poderá vender sua participação por 10 anos;

- A Nova SAF não poderá distribuir dividendos pelo mesmo período;

- Detalhes do processo competitivo:

- A proposta da Almirante foi aceita como stalking horse, ou seja, serve como oferta-base do leilão competitivo;

- Ela possui o Right-to-Match: direito de igualar qualquer proposta superior apresentada por terceiros;

- Ela possui Break-Up Fee: se outro concorrente vencer, deverá pagar R$ 25 milhões à Almirante;

- Os demais interessados precisam apresentar caução de R$ 150 milhões para participar do leilão;

- A estrutura da Nova SAF:

A Nova SAF receberá:

- Todo o departamento de futebol do Vasco;

- Contratos de atletas e comissão técnica;

- Contratos comerciais e de patrocínio;

- Direitos de propriedade intelectual relacionados ao futebol;

- Direitos de uso dos centros de treinamento;

- O uso de São Januário:

A Nova SAF terá uso prioritário e exclusivo de São Januário para jogos como mandante até 31 de dezembro de 2030, pagando ao clube:

- R$ 3 milhões por ano;

- R$ 2 milhões por ano, caso o estádio esteja em reforma;

- Garantias da Almirante:

Caso a Almirante vença:

- Deverá manter uma conta vinculada (escrow) com saldo correspondente a pelo menos três meses das obrigações da recuperação judicial;

- A Crefipar Participações e Empreendimentos S/A e Marcos Lamacchia atuarão como fiadores solidários das obrigações financeiras;

- Condições para fechamento:

A conclusão da operação depende, entre outros fatores:

- Da aprovação judicial da venda;

- Da realização do processo competitivo;

- Da aprovação pelos órgãos competentes (incluindo Anresf/CBF);

- Da conclusão da due diligence;

- Da solução do acordo envolvendo o Vasco e a 777 Carioca LLC;

- Prazo:

Se o fechamento não ocorrer até 30 de setembro de 2026, a investidora poderá prorrogar o prazo ou desistir da operação sem penalidades.

Vale lembrar que o Cruzmaltino já realizou uma "fase de leilão" inicial pela nova SAF, no final de 2024, quando até mesmo o magnata grego Evangelos Marinakis apareceu entre os interessados.

Durante o processo de início da recuperação judicial, o clube cumpriu os ritos com os candidatos, e, no final das contas, apenas a Almirante permaneceu até a fase decisiva.

Segundo fontes da ESPN, o entendimento interno em São Januário é que outros interessados não irão se manifestar até 25 de setembro, e o controle da Nova SAF deve ser mesmo de Marcos Lamacchia.

Após a audiência definitiva, a proposta de Lamacchia será levada para aprovação nos Conselhos do Vasco.

Emendas de alterações

Como mostrou a ESPN no último final de semana, a Almirante apresentou uma emenda com alterações à proposta para aquisição da SAF do Vasco, após manifestações da Justiça e do Ministério Público do Rio de Janeiro.

Entre as modificações, estão a constituição de um seguro bancário de R$ 324 milhões, valor equivalente à dívida da SAF na recuperação judicial, além da conversão do empréstimo DIP de R$ 150 milhões em sinal de compra e da renúncia a esse empréstimo para o caso de um terceiro vencer a concorrência.

Também foram colocadas a renúncia ao vencimento antecipado do empréstimo de R$ 40 milhões feito em julho deste ano, a garantia de que a Almirante venda as ações adquiridas ou distribua dividendos por 10 anos e o compromisso de antecipação do biênio, até o limite de R$ 27 milhões.

A petição foi anexada no processo que corre na 4ª Vara Empresarial do Rio de Janeiro pelo próprio Vasco e a SAF do clube. A Almirante definiu a emenda à proposta como sendo um documento "em caráter irrevogável e irretratável".

Fonte: ESPN